Mercurio y Pingüino han ido al circo para disfrutar de un espectáculo, no obstante, se encuentran con la triste noticia de que el circo ha sido cerrado.

Mercurio queda triste y se va a regresar a su casa, cuando se da cuenta que su intrépido amigo no se ha quedado con las ganas de entrar en el circo y se ha extraviado en él. Mercurio se percata de lo ocurrido, entra al circo para rescatar a su amigo, sin embargo, no le será fácil cumplir esa simple tarea, pues se encontrará con el pérfido policía, quien altanero vigila que nunca más se vuelva a abrir el circo. En su búsqueda, Mercurio se encontrará con prodigiosos personajes, quienes le ayudarán a escabullirse del policía, a encontrar a su Pingüino y a abrir de nuevo el Circo de las Maravillas.