Mercurio y Pingüino van al circo a disfrutar de un hermoso espectáculo, no obstante, se encuentran con la triste noticia de que el circo ha sido cerrado. Mercurio aburrido se va a regresar triste a su casa, cuando se da cuenta que su pequeño e intrépido amigo no se ha quedado con las ganas de entrar al circo. Cuando Mercurio se da cuenta de lo ocurrido, se mete al circo para sacar a su amigo de allí, sin embargo, no le será fácil cumplir esa simple tarea, pues se encontrará con el pérfido policía quien altanero vigila que nunca más se vuelva a abrir el circo y expulsa a todos los intrusos que entran en él. En su búsqueda de Pingüino, Mercurio se encontrará con bellos personajes, quienes le ayudarán a encontrar a su compañero, a escabullirse del policía y a enamorarse del circo.